BOB公司動態點評報告：AR882Ⅱb試驗結果優異廣闊市場值得期待

發布時間：2023-02-23 丨 瀏覽次數：

　　BOB事件：公司公告合作在研的AR882治療痛風適應癥的全球Ⅱb期臨床試驗結果，展現出良好的有效性和安全性。

　　2021年公司與Arthrosi Therapeutic合作開發AR882，其中公司持有Arthrosi公司17.78%的股權，同時公司與Arthrosi Therapeutic合作成立廣州瑞安博醫藥科技有限公司，其中一品紅子公司瑞奧生物持有合資公司60.70%股權，合資公司獲得Arthrosi的AR882、AR035等項目的中國區域生產、銷售等全部商業化權益。AR882是具備全球競爭力的選擇性尿酸轉運蛋白1（URAT1）靶向創新藥，為新一代尿酸排泄促進劑，定位為治療高尿酸血癥及痛風的一線用藥，頑固性痛風石的突破性療法藥物及慢性腎病用藥。AR882從2021年開始在海外進行痛風Ⅱb試驗，同時2021年10月AR882膠囊被同意在中國開展臨床試驗。

　　目前公司公布了AR882治療痛風適應癥的全球Ⅱb期臨床試驗結果，按照中華醫學會內分泌學分會發布的《中國高尿酸血癥與痛風診療指南(2019)》標準換算，患者入組sUA平均基線mg劑量組中位sUA降低至約208μmol/L，降低了約304μmol/L；50mg劑量組中位sUA降低至約297μmol/L，降低了約215μmol/L，安慰劑組中未觀察到變化。第8至12周最后3次連續隨訪的測試結果顯示，BOB50mg和75mg劑量組顯著的降尿酸效果均呈現組內一致性，安慰劑組未顯示出療效。BOBAR882表現出良好的耐受性，無任何重度不良反應發生，臨床中觀察到的輕中度不良反應包括腹瀉、頭疼、BOB上呼吸道感染，AR882完全不影響患者本身合并癥的病情管理調整，BOB患者合并癥情況穩定。

　　預計2022-2024年，公司實現營業收入分別為23.25億元、30.52億元和39.43億元，實現歸母凈利潤分別為3.28億元、4.54億元和5.97億元，對應EPS分別為1.14元/股、1.58元/股和2.07元/股，對應PE分別為33倍、24倍和18倍，維持“買入”評級。BOB