BOB深圳推動本地公司做優做強“小巨人”企業有望迎來上市潮

發布時間：2022-11-20 丨 瀏覽次數：

　　BOB深圳市照耀投資公司的研究員黃穗認為，由于《深圳市關于進一步推動企業上市高質量發展的若干措施（征求意見稿）》多處提及專精特新，可以預見在未來的三年里，將涌現一波深圳本土的專精特新“小巨人”企業上市潮。

　　11月16日，深圳市工業和信息化局發布《深圳市關于進一步推動企業上市高質量發展的若干措施（征求意見稿）》（下稱《若干措施》），強調要搶抓資本市場改革發展機遇，進一步支持深圳市企業上市融資實現跨越式發展，推動轄區內上市公司做優做強做大。

　　《若干措施》共分五部分，其中第一部分為總體目標，第二至五部分從完善工作機制、擴充上市后備企業、提高服務水平、支持做優做強做大等方面提出25條政策措施。

　　《若干措施》在總體目標中提出，到2025年末，深圳市全市境內外上市公司數量超600家，新增首發募集和再融資資金超3000億元，上市后備企業累計超3000家；上市公司科技創新和產業引領能力顯著增強，研發投入、專利數等指標全國領先，新增千億市值企業3-5家、百億市值企業10-20家，新增上市公司中專精特新企業占比超50%。

　　深圳市工信局在起草說明中指出，上市公司是推動經濟增長的重要力量，對深圳市實現經濟高質量發展具有重要意義。但截至目前，在深注冊A股上市公司398家，約占A股同期上市公司1/13，低于北京（447家）和上海（409家）。

　　與此同時，當前深圳市還面臨上市公司數量增長放緩和上市后備資源不足等問題。一方面，A股上市公司數量增長率明顯放緩。2019年至2022年1-10月，BOB深圳市分別新增上市公司15家、35家、41家、29家，增量分別居全國大中城市第3、3、2、3位，但上市公司數量增長率在全國大中城市中未占優勢。2022年，主要大中城市上市公司數量增長率均大幅放緩，深圳放緩幅度更為明顯。

　　另一方面，上市后備資源儲備有待進一步加強。截至2022年10月底，深圳擬上市企業191家，其中在輔導123家，在審68家（已過會、已注冊未上市21家），擬上市企業數量低于浙江、江蘇、北京、上海、廣東等，居全國第六位（按證監會轄區統計排名）。

　　“推動企業對接多層次資本市場上市融資，不僅能為企業發展壯大提供資金保障，而且有助于企業規范經營管理機制、完善治理結構、提高運行質量，對我市促進創新型企業加快發展、戰略新興產業加速集聚，培育產業發展新動能，實現經濟高質量發展具有重要意義”，BOB深圳市工信局在起草說明中如是強調。

　　根據《若干措施》，深圳將依托“星耀鵬城”企業上市一站式服務平臺，不斷完善上市培育部門、監管部門、交易所、中介機構服務鏈條，建立深證中小企業服務中心，打造資本市場服務區域經濟新平臺。

　　“星耀鵬城這個系統由市中小企業服務局(市上市辦)主推，我們也有在對接當中”，寶安區企業服務中心的相關工作人員11月17日在接受采訪時表示，星耀鵬城系統是匯集政府服務培育、證監輔導監管、交易所審核問詢查閱等功能的強大信息系統，整合帶動中介服務機構、創投機構、金融機構、行業協會等服務資源，建立多頭統一入口的一站式服務平臺。

　　“運用這個系統，在企業IPO過程中所有參與的機構，都可享受便捷的企業上市一站式服務，從而更高效”。該名工作人員稱。

　　“《若干措施》雖然有25條之多，但核心內容就是兩點：一是刺激更多的轄區內中小企業（尤其是具備一定科技含量的企業）上市，二是扶持現有的深圳本地股做大做強”。深圳市照耀投資公司的研究員黃穗在接受記者采訪時表示，由于《若干措施》多處提及專精特新，可以預見在未來的三年里，將涌現一波深圳本土的專精特新“小巨人”企業上市潮。

　　記者留意到，《若干措施》除了在總體目標中定性“新增上市公司中專精特新企業占比超50%”外，還在“擴充企業上市后備資源”方面強調要聚焦國家高新技術企業、“四上”重點企業、專精特新企業、科技“獨角獸”企業等，動態摸排篩選出一批具備高成長性優質企業入庫，其中專精特新“小巨人”企業、科技“獨角獸”企業實現全覆蓋。

　　此外，還《若干措施》提出要積極發揮區域股權市場塔基功能。支持前海股權交易中心設立“專精特新培育板”、“科創板”等特色板塊，推進掛牌展示、BOB股權托管、股改融資、規范培育等服務，依托北交所深圳服務基地，不斷完善中小企業綜合培育服務體系，推動形成區域股權市場轉新三板掛牌快速直通機制，按照轉板掛牌企業數量給予前海股權交易中心一定獎勵。

　　“文件中的很多舉措都讓我們振奮，比如要提高新增上市公司中專精特新企業的占比”，深圳南山區上市公司中集車輛（301039.SZ）的相關工作人員在接受記者采訪時說。資料顯示，目前中集車輛旗下有3家子公司獲評國家級專精特新“小巨人”企業，而旗下的“貨運掛車及半掛車”產品更是榮獲第四批國家制造業單項冠軍名單。

　　而南山區另一家專精特新“小巨人”企業的創始人文先生亦對記者表示，《若干措施》的出臺確實是一個喜訊，“不但對我們公司，對全深圳的小巨人企業而言都是利好；因為上市不僅能體現公司的實力，更可以借助資本市場的力量進一步做大做強，從而沖刺單項冠軍”。據記者了解，文先生旗下的公司早于去年便成功入選了工信部第三批專精特新“小巨人”企業名單。

　　值得注意的是，《若干措施》在“擴充企業上市后備資源”方面，還強調要發揮股權投資基金的培育作用。推進國際風投創投中心建設，積極爭取前海、河套等區域落地創業投資、股權投資等機構稅收優惠政策，對符合條件的各類風投創投機構給予資助，加快私募創投等機構集聚。支持大中型科技企業設立企業風險投資基金（CVC基金），通過產業投資完善產業鏈布局，推動產業協同創新。

　　對此，洛克資本副總裁史松坡對記者表示，壯大深圳本土私募創投機構和CVC基金，這對做大做強做優深圳本土上市公司而言，是一個很重要的環節，“因為深圳的優質項目（比如“小巨人”企業、科技“獨角獸”等）很多，但是相較于北京、上海，深圳的股權投資機構無論是在數量上還是質量上都有很大的提升空間”。

　　通聯數據Datayes！的統計顯示，截至目前，深圳全市各級專精特新企業有3842家，其中屬于國家級“小巨人”企業的有442家，在全國大中城市名列第三。

　　史松坡進一步指出，私募股權投資機構的增多，可以幫助深圳有效地利用社會資金，將資金資源更多的輸入到具有前景的行業和優質的項目企業，起到優化產業機構的作用。同時，私募基金管理人會給企業提供除資金之外的增值服務，包括但不限于幫助企業梳理經營模式、參與重要經營決策、協助制定發展戰略，建立健全風險管控體系，幫助企業匹配更為豐富的產業資源等?！案爬▉碚f，BOB私募股權投資基金能使優秀的企業更加優秀，推動其業績的增長，加快提升企業上市進程，促使企業盡早進入資本發展階段，實現上市”。

　　“相對于小巨人企業、創投機構在促進上市方面的受益，可能投資者更感興趣的是政府如何扶持現有的深圳本地股做大做強”，黃穗向記者表示，在當前A股市場上將近400家的深圳本地上市公司當中，其基本面是天差地別的，“因此，要扶持深圳本地股做大做強做優，不外乎兩方面：一是紓困差企業，二是助力有發展潛力企業。無論是哪方面，對深圳本地股而言都是一個好消息”。

　　通聯數據Datayes！的統計顯示，截至11月18日收盤，A股市場上的深圳本地股總市值超過1000億元的有15家，招商銀行（600036.SZ）以8088.00億元高居第一；總市值低于20億元的有20家，其中墊底的*ST易尚（002751.SZ），其11.96億元的總市值還不到招商銀行的零頭。

　　黃穗提醒記者注意，按照《若干措施》定下的總目標，未來三年新增千億市值企業3-5家，“就算讓華為、BOB正威、大疆他們也上市，也達不到5家。所以，更大的可能是從原有的千億市值以下公司增長而來。就這個邏輯來說，未來三年對有發展潛力企業的扶持措施力度有可能會超預期”。

　　記者留意到，《若干措施》中“匯集要素資源支持上市公司做優做強做大”部分一共9條措施，有7條是側重于對有發展潛力上市公司的扶持，尤其是從創新能力提升、數字化和綠色化轉型升級、質量品牌提升、海內外市場拓展方面則提出了4條措施，更讓市場關注。

　　《若干措施》指出，要鼓勵上市公司開展關鍵核心技術攻關，加強產學研協同創新，對經認定或設立的各類創新載體和上市公司實施各類研發項目，按標準予以重點資助；對生產經營環節實施數字化、網絡化、智能化全鏈條改造，加快建設“燈塔工廠”實施的智能制造改造項目，全面推進綠色制造體系建設，按政策予以重點資助；提高產品質量，不斷培育和擴大自主品牌的知名度和影響力，實施的提升產品（服務）自主品牌影響力的各類項目按規定予以資助等。

　　對此，中集車輛相關工作人員表示，“文件中的很多舉措讓我們振奮，也讓我們捕捉到了一些機會。尤其是政策中提及的加快上市公司數字化、綠色化轉型升級，這點與中集車輛的發展戰略不謀而合”。

　　而在“匯集要素資源支持上市公司做優做強做大”部分的后兩條措施，其側重點是對發展較差企業的紓困扶持。尤其是最后一條，提出要積極穩妥化解上市公司重大風險，優化轄區內民營企業平穩發展基金管理，統籌做好民營企業市場化紓困和政策性紓困工作，支持引導銀行、證券、保險、私募股權基金等機構采取措施幫助上市公司解決突出問題和困難。

　　據統計，目前深圳市A股上市公司風險警示企業11家，約占A股總數8%；2022年上半年，轄區內高質押比（大股東質押比例80%及以上）上市公司共18家，另有11家上市公司質押比例處于70%-80%之間，處于高質押邊緣；轄區內共有89家上市公司發生虧損89.92億元，較去年同期49家虧損34.46億元，虧損家數及金額均大幅增加。

　　對此，黃穗指出，隨著《若干措施》政策的推行，上述這些上市公司的基本面極有可能出現巨大變化，“鳳凰涅盤、浴火重生的故事，很有可能會在這批上市公司中上演”。

　　實際上，在《若干措施》發布前后，上述這些上市公司（尤其是風險警示企業）的表現已開始活躍，截至11月18日收盤，其中的*ST美尚（300495.SZ）已經連拉6根陽線日強勢漲停。

　　那么，這些待紓困的“差等生”又是如何看待《若干措施》的出爐？11月17日，記者以投資者身份先后致電進行了咨詢。

　　ST廣田董秘辦的相關工作人員表示，“由于我暫時還沒看到相關文件，所以不太清楚。但如果真的是要化解我們深圳本地上市公司的重大風險并且做好政策性紓困工作的話，那肯定是個好事情；因為公司當前確實很困難”。

　　而*ST日海董秘辦的相關工作人員亦表達了相同的意見，“如果確實有優惠政策，公司會讓負責這方面的部門去核實是否適合我們公司的情形；如果適合的話，我們肯定是會去爭取的”。

　　重點關注金融市場交易主體（主要包括公私募基金、社?；?、證券公司、創司等等），以及華南區上市公司的發展狀況。